Portefeuille équilibré d’actions mondiales ProfilMC(série I)
Commentaires sur les portefeuilles - T4 2021
À retenir
① Le portefeuille a profité de ses composantes qui investissent dans les actions nord-américaines.
② Les marchés boursiers ont récompensé les investisseurs en finissant l'année 2021 en force.
③ Selon les prévisions, 2022 sera encore une excellente année sur le plan économique.
Aperçu du portefeuille
Le Portefeuille équilibré d’actions mondiales ProfilMC, série I a progressé de 4,33 % au quatrième trimestre, principalement grâce au rendement robuste de plusieurs de ses composantes qui investissent dans les actions nord-américaines, notamment le Fonds privé d’actions américaines Profil, le Fonds privé d’actions canadiennes Profil ainsi que le Fonds privé de FNB Profil dont l’exposition aux actions américaines et canadiennes s’élève à 65 %. Ensemble, ces trois fonds représentent plus de 45 % des avoirs en portefeuille et ont généré plus de 70 % du rendement global du portefeuille.
La plupart des autres composantes, soit le Fonds privé d’actions internationales Profil, le Fonds privé à faible volatilité Profil, le Fonds privé de placements alternatifs Profil et le Fonds privé de titres à revenu fixe Profil, ont également progressé et ont contribué au rendement, tout comme le Fonds privé de répartition active Profil.
Le Fonds privé de marchés émergents Profil a reculé au cours de la période et nui aux rendements.
Portefeuille : Les actions nord-américaines en tête des gains
Contributeurs au rendement
Fonds privé d’actions américaines
+ Il a été le plus performant des fonds privés en termes de rendement absolu et a le plus contribué à l’ensemble des résultats du portefeuille. Les quatre segments du fonds ont dégagé des rendements positifs.
+ Le segment de base à grande capitalisation (PanAgora Asset Management), le plus important du fonds, s’est révélé la composante la plus performante; c’est celui qui a contribué le plus au rendement total du fonds.
Fonds privé de FNB
+ Solides rendements dominés surtout par la composante d’actions américaines (FINB Actions américaines grandes capitalisations Mackenzie) qui représente 60 % du fonds et qui a généré plus de 80 % de son rendement. Tous les FNB sous-jacents ont inscrit des rendements positifs.
Fonds privé à faible volatilité
+ Solides rendements dominés surtout par la composante d’actions américaines (Fonds en gestion commune d’actions américaines à faible volatilité Mackenzie - IG) qui représente 57 % du fonds et qui a généré plus de 80 % de son rendement. Toutes les autres composantes du fonds (actions canadiennes, actions internationales, actions de marchés émergents) ont inscrit des rendements positifs.
Freins au rendement
Fonds privé de marchés émergents
- Le principal volet du fonds (J.P. Morgan Asset Management) a reculé en raison principalement de son exposition aux actions de la Chine et de Hong Kong, où le ralentissement de l’économie et la répression réglementaire récente exercée à l’encontre de plusieurs secteurs ont pesé sur le rendement.
Fonds privé de titres à revenu fixe
- Le segment des titres à revenu fixe du portefeuille a progressé pendant la période. Il a généré le deuxième plus faible rendement parmi les composantes du portefeuille (la moins performante ayant été le Fonds privé de marchés émergents), mais a fait bonne figure par rapport à son groupe de fonds de titres à revenu fixe mondiaux comparables grâce à la solide contribution du Fonds de biens immobiliers IG Mackenzie (Placements Mackenzie).
Rendement du portefeuille : T4 2021
| Rendement total | 1 MOIS | 3 MOIS | DDA | 1 AN | 3 ANS | 5 ANS | 10 ANS | Depuis la création (22 juin 2020) |
Portefeuille équilibré d’actions mondiales Profil I | 2,50 | 4,33 | 13,59 | 13,59 | 16,80 |
Revue des marchés : L’année se termine avec un autre trimestre solide
Malgré les incertitudes entourant la récente découverte du variant Omicron, les marchés boursiers ont récompensé les investisseurs en clôturant en hausse en 2021. La rentabilité des entreprises est non seulement revenue à ses niveaux prépandémiques, mais les a même dépassés en 2021. Au cours du trimestre, l’indice composé S&P/TSX a progressé de 5,7 %; l’indice phare des actions américaines, le S&P 500, a généré 10,7 % en $ US (10,1 % en $ CA) et l’indice phare des actions internationales a gagné 2,4 % en $ US (1,9 % en $ CA). L’inflation, mesurée par l’Indice des prix à la consommation, s’est accélérée à des niveaux inégalés depuis des décennies au quatrième trimestre, tant au Canada qu’aux États-Unis. Les marchés se sont alors préoccupés des actions potentielles de la Banque du Canada et de la Réserve fédérale américaine pour endiguer l’inflation, qui s’avère durable et non transitoire. Les taux d’intérêt à court terme ont augmenté tandis que ceux à long terme sont demeurés en grande partie inchangés au cours du trimestre. Les marchés ont commencé à intégrer des hausses de taux plus rapides par les banques centrales.
Perspectives : Inflation et retour à la normale - les grands thèmes de 2022
Selon les prévisions, 2022 sera encore une excellente année, les taux de croissance étant juste un peu moins forts que les taux très élevés de 2021. Cela devrait être une autre année favorable pour les investisseurs boursiers. Le ralentissement prévu de la croissance économique devrait toutefois se traduire par une croissance plus modérée des bénéfices. De concert avec la compression continue des valorisations, ces facteurs devraient ramener à des niveaux plus modestes les rendements des actions au cours des 12 prochains mois. Après avoir obtenu des gains supérieurs à 20 % en 2021, les investisseurs ne devraient pas s’étonner si les rendements s’établissent aux environs de 5 % en 2022. Les marchés obligataires seront tournés vers l’inflation et les mesures que prendront les banques centrales pour la contrer. L’inflation s’avère beaucoup plus durable que prévu. Les banques centrales n'auront peut-être pas le choix de réagir, ce qui continuerait de faire augmenter les taux obligataires pour toutes les échéances.
Si vous avez des questions sur votre stratégie de placement, parlez à votre conseiller ou conseillère IG.
Les placements dans un fonds commun peuvent donner lieu à des commissions ainsi qu’à des frais. Veuillez lire le prospectus avant d’investir. Les taux de rendement indiqués représentent les rendements composés annuels totaux au 31 décembre 2021, y compris les variations de la valeur et le réinvestissement de toutes les distributions. Ils ne tiennent pas compte des frais d’acquisition, de rachat, de distribution ou facultatifs ni des impôts sur le revenu payables par tout porteur de titres et qui auraient réduit le rendement pour les porteurs de titres. Les fonds communs ne sont pas des placements garantis, leur valeur varie fréquemment et leur rendement antérieur peut ne pas se reproduire.
Ce commentaire pourrait renfermer des renseignements prospectifs qui décrivent nos attentes actuelles ou nos prédictions pour l’avenir ou celles de tiers. Les renseignements prospectifs sont de par leur nature assujettis, entre autres, à des risques, incertitudes et hypothèses pouvant donner lieu à des écarts significatifs entre les résultats réels et ceux exprimés dans les présentes. Ces risques, incertitudes et hypothèses comprennent, mais sans s’y limiter, les conditions générales économiques, politiques et des marchés, les taux d’intérêt et de change, la volatilité des marchés boursiers et financiers, la concurrence commerciale, les changements technologiques, les changements sur le plan de la réglementation gouvernementale, les changements au chapitre des lois fiscales, les poursuites judiciaires ou réglementaires inattendues ou les catastrophes. Veuillez soigneusement prendre en compte ces facteurs et d’autres facteurs et ne pas accorder une confiance exagérée aux renseignements prospectifs. Tout renseignement prospectif contenu aux présentes n’est valable qu’au 31 décembre 2021. Il ne faut pas s’attendre à ce que ces renseignements soient mis à jour, complétés ou révisés en raison de nouveaux renseignements, de circonstances changeantes, d’événements futurs ou autrement.
Le présent commentaire est publié par IG Gestion de patrimoine. Il reflète les vues de nos gestionnaires de portefeuille et est offert à titre d'information générale seulement. Il ne vise pas à prodiguer des conseils de placement ni à faire la promotion d'un placement donné. Il se peut qu'IG Gestion de patrimoine ou ses fonds de placement, ou encore les portefeuilles gérés par nos conseillers externes, détiennent certains des titres mentionnés dans ce texte. Aucun effort n'a été ménagé pour assurer l'exactitude de l'information contenue dans ce commentaire à la date de publication. Toutefois, IG Gestion de patrimoine ne garantit ni l'exactitude, ni l'exhaustivité de cette information et décline toute responsabilité relativement à toute perte découlant de cette information.
Les marques de commerce, y compris IG Gestion de patrimoine, sont la propriété de la Société financière IGM Inc. et sont utilisées sous licence par ses filiales.
Le service de répartition de l’actif Profil est un programme de gestion de l’actif destiné aux clients ayant un actif minimum de 250 000 $ dans le programme Profil.
© Groupe Investors Inc., 2021.