Revue trimestrielle des marchés offerte en exclusivité aux clients des Portefeuilles à risque géré IG
Revue des marchés
Les actions mondiales ont progressé au deuxième trimestre et les grands indices nord-américains ont fracassé des records. Ces gains étaient attribuables aux bénéfices élevés des entreprises, à des niveaux de confiance records des consommateurs en raison des progrès de la vaccination ainsi qu’à l’allègement graduel des mesures de confinement.
Les craintes qui s’étaient manifestées à l’égard de l’inflation se sont estompées quand la Banque du Canada et la Réserve fédérale américaine ont laissé entrevoir un resserrement de leur politique monétaire. L’inflation devenant moins préoccupante, les actions de croissance ont de nouveau damé le pion aux titres de valeur.
Sur le TSX, le secteur des technos a mené la charge, notamment grâce à la poussée du géant du commerce électronique Shopify. Le secteur de l’énergie a aussi tiré son épingle du jeu avec une progression dans les deux chiffres, stimulé par la hausse du prix du West Texas Intermediate de 61 $ US à 73 $ US le baril. À l’autre extrémité, le secteur de la santé a subi un recul dans les deux chiffres.
Aux États-Unis, les secteurs des services de communications et de la technologie de l’information se sont distingués dans l’indice S&P 500. Ceux des matériaux, de l’industrie, des services aux collectivités et de la consommation de base ont par contre nui à l’indice.
En Europe, la France a brillé, tandis que l’Allemagne, le Royaume-Uni, l’Espagne et l’Italie ont sous-performé. L’Australie a dominé la région Asie-Pacifique grâce à l’augmentation du prix des matières premières, tandis que le Japon était à la traîne à cause surtout de la lenteur de l’opération de vaccination et du retour des restrictions pandémiques.
Les marchés obligataires ont produit des résultats mitigés. Dans la plupart des régions, les taux à court terme ont monté, car les banques centrales ont évoqué une réduction de leurs mesures de stimulation. Cependant, les taux à long terme au Canada, aux États-Unis, au Royaume-Uni et au Japon ont reculé, les investisseurs acceptant l’idée que la remontée de l'inflation serait de courte durée.
Un dollar canadien plus vigoureux a abaissé les rendements des placements internationaux obtenus par les investisseurs canadiens.
Perspectives pour 2021 : la reprise post-pandémique se poursuit
Les trimestres à venir s’annoncent encore haussiers pour les investisseurs boursiers. L'économie mondiale en est aux premiers stades d'une expansion marquée, généralisée et synchronisée. Les cas de COVID-19 à l'échelle mondiale sont en forte régression et les principaux indices économiques révèlent une croissance solide dans les régions clés. Les économies réagissent, avec un certain décalage, aux imposantes mesures de relance monétaire et, maintenant, aux mesures de relance budgétaire additionnelles comme le récent le projet de loi américain sur les infrastructures.
Alors que l’on s’attend à ce que les secteurs cycliques génèrent un rendement supérieur, les perspectives sont particulièrement favorables pour le marché boursier canadien, qui surpasse celui des É.-U. depuis le début de l’année. Les marchés à revenu fixe sont toujours confrontés au risque d'une nouvelle remontée des taux obligataires à long terme. Cependant, la plupart des banques centrales estiment que la hausse actuelle de l'inflation sera de courte de durée, de sorte que les taux directeurs devraient rester stables jusqu'en 2023.
Sommaire du portefeuille
La valeur du portefeuille a progressé au deuxième trimestre, et toutes les catégories d’actif y ont contribué, à commencer par les actions canadiennes, mondiales et américaines. Le compartiment des actions canadiennes a bénéficié des positions dans les secteurs très performants des services aux collectivités et de l’énergie. Dans celui des actions mondiales, le portefeuille a profité de sa sélection des titres sur le marché européen, mais a pâti d’une surpondération en actifs chinois.
Les placements en titres à revenu fixe ont aussi contribué positivement au rendement du portefeuille, car les craintes liées à l’inflation ont fait naître des occasions. Les titres liés à l’inflation et les obligations à duration longue ont été les plus profitables. L’exposition à l’or par l’intermédiaire du FNB SPDR Gold Trust a aussi été favorable aux résultats. Un dollar canadien plus vigoureux a fait légèrement diminuer les rendements des placements étrangers.
10 principaux placements et répartition du portefeuille
Portefeuille de revenu équilibré à risque géré IG et sa Catégorie correspondante
| Dix principaux placements en juin 2021 | % | Répartition du portefeuille au 30 juin 2021 | % |
| Fonds d’actions canadiennes à faible volatilité Mackenzie – IG Mandat privé, série P | 13,0 % | Fonds d’actions étrangères | 40,2 % |
| Fonds en gestion commune d’obligations canadiennes Mackenzie – IG, série P | 8,8 % | Fonds d’actions canadiennes | 24,3 % |
| Fonds d’actions Mackenzie - IG, série P | 7,7 % | Fonds de revenu | 31,5 % |
| Fonds de dividendes canadiens Mackenzie, série IG | 6,2 % | Fonds de biens immobiliers Investors | 4,1 % |
| Fonds d’actions européennes IG Mackenzie, série F | 6,0 % | Trésorerie et équivalents de trésorerie | 0,0 % |
| Fonds hypothécaire et de revenu à court terme IG Mackenzie | 5,2 % | ||
| Fonds d’obligations de sociétés canadiennes IG Mackenzie, série P | 5,0 % | ||
| Fonds d’actions panasiatiques IG Mackenzie, série F | 4,7 % | ||
| Fonds d’actions américaines de base Mackenzie, série IG | 4,1 % | ||
| Fonds de revenu Mackenzie – IG, série P | 4,1 % | ||
| Fonds de biens immobiliers Investors, série P | 4,1 % |
Portefeuille équilibré à risque géré IG et sa Catégorie correspondante
| Dix principaux placements en juin 2021 | % | Répartition du portefeuille au 30 juin 2021 | % |
| Fonds d’actions canadiennes à faible volatilité Mackenzie – IG Mandat privé, série P | 13,3 % | Fonds d’actions étrangères | 49,2 % |
| Fonds d’actions Mackenzie – IG, série P | 9,3 % | Fonds d’actions canadiennes | 28,1 % |
| Fonds d’actions européennes IG Mackenzie, série F | 7,2 % | Fonds de revenu | 18,6 % |
| Fonds de dividendes canadiens Mackenzie, série IG | 7,1 % | Fonds de biens immobiliers Investors | 4,1 % |
| Fonds d’actions panasiatiques IG Mackenzie, série F | 5,8 % | Trésorerie et équivalents de trésorerie | 0,0 % |
| Fonds d’actions américaines de base Mackenzie, série IG | 5,1 % | ||
| Fonds en gestion commune d’obligations canadiennes Mackenzie – IG, série P | 4,9 % | ||
| Fonds de biens immobiliers Investors, série P | 4,1 % | ||
| Fonds hypothécaire et de revenu à court terme IG Mackenzie | 3,8 % | ||
| Fonds mondial IG Mackenzie, série F | 3,7 % |
Portefeuille accent croissance à risque géré IG et sa Catégorie correspondante
| Dix principaux placements en juin 2021 | % | Répartition du portefeuille au 30 juin 2021 | % |
| Fonds d’actions canadiennes à faible volatilité Mackenzie – IG Mandat privé, série P | 14,8 % | Fonds d’actions étrangères | 52,4 % |
| Fonds d’actions Mackenzie – IG, série P | 8,9 % | Fonds d’actions canadiennes | 32,0 % |
| Fonds d’actions européennes IG Mackenzie, série F | 8,4 % | Fonds de revenu | 11,4 % |
| Fonds de dividendes canadiens Mackenzie, série IG | 8,1 % | Fonds de biens immobiliers Investors | 4,2 % |
| Fonds d’actions panasiatiques IG Mackenzie, série F | 6,7 % | Trésorerie et équivalents de trésorerie | 0,0 % |
| Fonds d’actions américaines de base Mackenzie, série IG | 5,3 % | ||
| Fonds de biens immobiliers Investors, série P | 4,2 % | ||
| Fonds canadien de croissance Mackenzie, série IG | 4,2 % | ||
| Fonds mondial IG Mackenzie, série F | 4,0 % | ||
| Fonds en gestion commune d’actions américaines à faible volatilité Mackenzie - IG, série P | 3,9 % |
Portefeuille accent revenu à risque géré IG et ca Catégorie correspondante
| Dix principaux placements en juin 2021 | % | Répartition du portefeuille au 30 juin 2021 | % |
| Fonds en gestion commune d’obligations canadiennes Mackenzie – IG, série P | 16,2 % | Fonds d’actions étrangères | 30,3 % |
| Fonds d’actions canadiennes à faible volatilité Mackenzie – IG Mandat privé, série P | 9,7 % | Fonds d’actions canadiennes | 15,9 % |
| Fonds d’obligations de sociétés canadiennes IG Mackenzie, série P | 9,1 % | Fonds de revenu | 49,9 % |
| Fonds d’actions Mackenzie – IG, série P | 7,2 % | Fonds de biens immobiliers Investors | 3,9 % |
| Fonds hypothécaire et de revenu à court terme IG Mackenzie | 7,0 % | Trésorerie et équivalents de trésorerie | 0,0 % |
| Fonds mondial d’obligations IG Mackenzie, série F | 5,2 % | ||
| Fonds de dividendes canadiens Mackenzie, série IG | 4,7 % | ||
| Fonds en gestion commune mondial lié à l’inflation Mackenzie – IG, série P | 4,6 % | ||
| Fonds de biens immobiliers Investors, série P | 3,9 % | ||
| Fonds de revenu Mackenzie – IG, série P | 3,7 % |
Les marques de commerce, y compris IG Gestion de patrimoine et IG Gestion privée de patrimoine, sont la propriété de la Société financière IGM Inc. et sont utilisées sous licence par ses filiales.
Le présent commentaire est publié par IG Gestion de patrimoine. Il reflète les vues de nos gestionnaires de portefeuille et est offert à titre d’information générale seulement. Ils ne vise pas à prodiguer des conseils de placement ni à faire la promotion d’un placement donné. Il se peut qu’IG Gestion de patrimoine ou ses fonds de placement, ou encore les portefeuilles gérés par nos conseillers externes, détiennent certains des titres mentionnés dans ce texte. Aucun effort n’a été ménagé pour assurer l’exactitude de l’information contenue dans ce commentaire à la date de publication. Toutefois, IG Gestion de patrimoine ne garantit ni l’exactitude, ni l’exhaustivité de cette information et décline toute responsabilité relativement à toute perte découlant de cette information. Tout investissement dans un fonds de placement peut donner lieu à des commissions ainsi qu’à des frais. Vous êtes prié de lire le prospectus avant d’investir. Les fonds de placement ne sont pas des placements garantis, les valeurs fluctuent régulièrement et le rendement passé n’est pas garant du rendement futur.
© Copyright 2020 Groupe Investors Inc. La reproduction ou la distribution de ces commentaires, sous quelque forme que ce soit, est strictement interdite sans le consentement écrit d’IG Gestion de patrimoine. Veuillez lire la Notice juridique pour en savoir plus sur l’usage autorisé de ce document.